2020年11月2日,深市转债新规生效。在文章《11.2新规后,怎样将中签的深市转债,卖在最高价?》中,我详细解读了新规带来的交易逻辑变化,认为新规对大股东极为有利:
原因是深市转债从上涨30%停牌30分钟,改为上涨30%停牌至14:57分,接着进入尾盘集合竞价,产生了以下特殊效果:
近日上市的乐歌转债,以活生生的案例把我这个论断诠释得淋漓尽致。
11月10日,发行规模仅1.42亿元的乐歌转债上市交易。由于上市前溢价率达到18.24%,许多人预测乐歌转债开盘价在118元以下,几乎没有人认为它会超过120元。
但上市当日,乐歌转债早盘集合竞价一下子就蹿上了130元,直接触发30%涨幅熔断,停牌至14:57分。早盘集合竞价仅成交了231.9万元。
14:57分,乐歌转债复牌进入尾盘3分钟集合竞价,继续上涨以132元收盘,全天仅成交1262.3万元。当日,大股东均未通过竞价交易和大宗交易卖出。
11月11日早盘集合竞价,乐歌转债在132元的基础上继续大涨10%,以145.2元开盘,集合竞价期间仅成交211万元。9:30分进入连续竞价后,仅数秒乐歌转债继续狂涨至158.4元,触发20%涨幅熔断停牌30分钟。至此,乐歌转债一共才成交了255.9万元。